大佛：近期网贷该怎么投？
本打算这篇文章的内容主要放到下个月报里面再写的，但考虑到最近行业形势多变，所以就提前写。作为一名读者，在阅读行业内文章时，一定要保持独立冷静思考，切记盲目跟风或者杯弓蛇影，不然吃亏的很有可能还是自己。
一、市场大环境就很缺钱
这一块不用太多说，目前国内的股市、债市、汇市今年都不行，表面现象看起来就是今年已经有两家A股上市公司被强制退市，仅上半年有400多支公募基金清盘，地方政府债务以及他们的融资成本也是在不断高升，而且还非常困难，处于保护部分当地实体经济的考虑，部分实体企业都快绑架银行和地方政府，但这些企业因为各种各样的现状又还不得不输血。甚至包括以前大家比较看好的小米，最近上市后都跌破发行价了，即使打中小米新股，目前都要出现亏损，你就可以想象目前市场有多缺钱。
二、关于近期爆雷平台的一些看法
最近表面看出问题的平台比较多，但真正冷静下来思考后，其实很多平台早就因为不合规而埋下了很多隐患，只不过这波市场资金趋紧，潮水退去后，把很多裸泳的平台给暴露出来，爆雷的平台之间又像瘟疫一样的传染，加速了其它问题平台的爆雷。
今天要提的不合规并不是指那些平台办的什么存管，ICP，三级等保等等，这些仅仅只能是增信，对平台过备案有用，但对平台的运营风险影响很小，下面的这些不合规地方，才是加速平台爆雷的根本原因。
1、网贷平台明确不允许做的活期产品
以前总有一些平台互联网类的活期平台打着我不是P2P的旗号做着活期产品的事，给投资人的活期产品利率都能到5-10%之间。这类业务在经济形势好，网贷大环境条件好的时候，看起来没什么问题，但一但行业遇到比较大的危机，投资人优先想到的就是暂缓投资观望，然后最先撤的就是网贷平台里面的活期，这种时候如果大家都提现，很多活期平台扛不住提现挤兑，原来埋藏的问题就提早暴露了，典型问题平台就是牛板金。
表面看是挤兑，实际本质还是因为活期产品资金去向不明，流动性风险极高，比如牛板金现在被曝光的不仅把募集的钱投向房地产，而且部分地产项目还被前一任老板带进了数十亿亏空大坑。
2、网贷平台明确不允许做的网基产品
前几年还有人鼓吹网贷基金是有很专业的机构在代为打理理财，但这一类也很容易存在较高的风险，真正前几年做的很好的平台，他们都已经提前转型直接对接平台资产端，自己做P2P平台，而不是做网基，尤其是在今年，头部几家前几年做的好的平台都完成转型直接做P2P平台，但有一部分没完成转型平台，被淘汰的几率就相当高，在现在这个大环境下，你想转型也很难。比如最近爆雷的：米袋，旺财，PP，火球，据说是去年网基评级榜单上的5-8名，结果全挂。
深层分析：网贷行业本身给投资人收益率就很高，如果再加上网基的运作成本，那么线上融资端的成本就太高了。如果网基平台融资成本太高，你就拿不到优质资产，容易因为逾期坏账率太高而爆雷，逼着自己去投一些收益不错次一些的平台；如果融资成本太低的话，投资人又为什么来投您呢？还不如直接自己去投头部平台。前几年能很好活下去的原因是网基一般都有活期产品，这部分融资成本非常低，大概在8个点左右就能拿到钱，在算上自己3个点的管理成本，2个点的逾期坏账损失，机构投资人拿出去投资做到年华15%以上的收益并不难，所以有利润可赚，但现在网贷平台不允许做活期，加之行业爆雷加剧，很多资金快速的撤出网贷活期后，靠线上定期产品募集的资金再拿去投网贷平台，这种运营风险就会成倍增加，这才是最近网基平台不停出问题的根本原因，也是个人一直不投网基的更深层次原因。
3、自融平台
这类平台看表面现象更多的体现在产品不透明，资金去向不明，线上借款人信息披露不透明，比如活期、包装后的大单业务。小单业务造假成本太高，只有大单业务造假才更容易，比如很多空壳公司的借款，典型平台就是城城理财。
4、玩资本空转的平台
这类平台的老板就没打算长期做P2P，他做P2P的目的就是快速的烧钱把平台做大，做大以后好赶紧卖钱变现走人，变现后，他才不管你平台的生死，做大又还没卖掉变现资金链就断后，自己就跑路，典型的就是中融投背后的老板。前期大量花钱烧规模期间，伴随的一些表面现象就是高返羊毛，甚至为了包装自己，掏数亿买港股公司的壳来做包装，又有多少投资人是因为看到港股的背景才上了中融投的车呢？其实所谓背景、存管、请地方领导站台、参加各种高大上会议等等，这些都是需要花钱做的包装。长期看对平台的运营风险并没有什么好处。
另外这些年玩资本空转的人太多，拿钱去快速的搞一个所谓的项目，包括做网贷这类项目，他们做网贷的目的不是为了什么扶持小微企业和个人，纯粹就是资本运作，通过烧规模，把平台做大后变现走人，后面进来的老板到底怎么玩，其实那就是个未知数。如果能烧到公司上市，比如宜人贷、拍拍贷等，那就成功上岸了，只要没上市都会存在变数，你要想它前期疯狂烧规模的钱到底从哪来。风投方为了快速获取极高利润，玩概念的多，比如今年，部分资本跑去炒作区块链，还有就是把钱投向大城市的房地产项目，大多数资金就是就是在这些虚拟概念性项目或者房地产项目上面空转，造成资产泡沫奇高，实体经济融资都非常困难，但这些资本就是不流向实体经济，所以“郭嘉”搞的限制上市公司炒房，有房的尽快清退；限制银行资金流向房地产，限制银行资金贷款给金融机构；限制新三板类金融公司的融资，这些政策其实都是有利于银行资金能尽可能的流向实体经济，现在反思，其实上头看下面的现状是看的一清二楚的，知道经济的弊端在哪里。
5、再说说车贷平台
其实最近出问题平台很多，估计都快有一百来家了，里面涉及的业务也很多，真出问题的车贷平台，仅仅还是小部分，比较让人意外的可能就是图腾贷和沃时贷，尤其是做二押业务的由于今年线下打黑除恶影响比较大，其它出问题的平台即使是做车贷业务的，更多是跟风的性质多。图腾贷个人分析除了大环境的影响外，还是有转型过猛的原因在里面，去年大量扩张门店，今年又大量关掉门店，其实这些都是很容易形成亏损，一旦形成亏损，又遇到行业大环境不景气，再加上自身的一些不规范运作，逾期坏账率急剧增加后，自己资金不够垫付，就只能出现目前结果。前几年市场对车贷这一块过于乐观了，导致进来做车贷的机构蜂拥而至，但今年车贷行业的风险给了投资人活生生的教训，世界上没有打不破的神话，即使是真实做车贷业务的平台，它依然有出问题的几率。
6、关于备案延期
现在基本上可以确定备案是延期了，估计要延期1-2年，延期后，平台的政策风险短时间内会急剧下降，但原本想等备案后再进的投资人也会被拦在门外。其实现在郭嘉的意思是去刚兑，很多隐形债务危机，还等着去刚兑来填坑。事实也证明，备案延期是更有利于监管的，你看最近爆雷的这么多问题，如果地方监管层要是给这些平台过了备案，那麻烦事就是一大堆，目前备案就是一个托字诀，让市场上各平台自由竞争，通过优胜劣汰淘汰掉更多的平台，剩下的平台才更有可能是精英。所以很多时候，下面的小老百姓看到的仅仅是表面现象，上头看的才是一清二楚的，而且在制定政策时，往往还是照顾绝大多数人的利益，而不是小部分人的利益。
三、下一步投资的调整
1、投资期限的调整
前几年行业处在降息通道上，投长期的对自己收益率能最大化；但现在大环境变了，市场缺钱，融资成本不断变高，后面网贷行业的利率可能还会进一步涨，行业的风险也会因为收益率的增加而增加。这个时候投长期的产品，以后您即使想转都不好转，而且自己拿着偏低的收益还承担的较高的风险。所以后面个人网贷平台的投资期限会缩短，以前过于冒进的投两、三年期的产品，后面要下调到暂时以中短期产品为主。投资形势在变化，自己也不可能墨守成规。
2、要适当回撤中小平台的待收
以前一个人投资的时候，敢打敢冲，即使踩雷也无所谓，但现在个人的操作或多或少会有些人受到影响。其实绝大多数人的风险承受能力是很低的，对于低风险承受能力的人，暂时还是以求稳为主，守住本金根据地，以后干啥都还有资本。千万不要再去盲目的追高收益，据个人所知，还有一小部分人在想着投机抄底高风险网贷平台的债权，无论是去接处于危机中平台的高息转让债权，还是过于冒进的去投高返羊毛等等，这个时间段都极不可取，这个时间段保住本金才是王道，不是去抄底的时候，小心接在下落的刀上，小散户是很难玩过已经处于危机中的平台。
3、千万不要加杠杆投资
有杠杆投资的，比如借了银行别人的钱，或者动用了家里人钱的，我觉得最好都要回撤，上杠杆的时候盲目乐观的，我觉得有必要把自己加的杠杆去掉，去掉非个人资金投网贷后，自己的钱投网贷时，即使出现亏损也就亏损吧，最怕的是把别人的钱也被自己亏损掉。
4、切记不要过于重仓某一平台
一家平台你想完全了解清楚，是很困难的，即使你是老司机，也很难完全了解透，所以投资就会存在不确定因素，有不确定就会有风险，只有分散掉风险，真有突发事件发生在自己身上时，个人遭受的压力才能小的多。
5、现金为王的时代，多积累子弹准备抄底吧
大环境越不景气时，往往也意味着机会越多，任何一个行业和领域它都不可能一直不景气，都是在周期性的经济波动中徘徊的，把竞争对手都熬死了，你就活下来了，然后您抄底的机会往往也就出来了，投资的路上并不是一定要走的多快多猛，而是要走的更长远持久，比拼的是比别人多活一口气。
投资这个事切忌盲目跟风，一定要养成自己独立自主思考的能力，市场就是优胜劣汰，包括投资人也如此，如果自己不努力进取，市场淘汰的可能就是自己。
熬过冬天后，迎来的就将是春天。天气如果都已经变凉很久了，春天还远吗？
作者：乐山大佛，欢迎“关注”个人微信公众号：大佛聊互联网金融（lsdf628）！